从深圳创新投资集团的成功实践看创业投资对国民经济发展的先导性作用

20世纪70年代末以来的改革开放大潮，推动了中国创业投资的萌芽和发展。为促进传统产业转型升级，推动高新技术产业发展，1999年8月，深圳市政府出资5亿元，同时引导企业出资2亿元，成立了深圳市创新科技投资有限公司（深圳市创新投资集团的前身，以下简称深创投）。经过十多年的发展，深创投已经成为目前国内规模最大、投资能力最强、最具影响力的本土创投机构，

关于创新投资集团在投资管理中要关注风险的建议

去年美国爆发金融危机以来，波及全球经济发展，尤其对创投行业产生重大影响，由于资本市场遭受重创，融资渠道受阻，企业资产市值火量缩水，给企业经营带来巨人风险，有些企业经不起这场风暴，利润大幅下滑，甚至纷纷倒闭。创新投为了及时应对当前的形势，提出对所投资的企业进行检查回访，及时掌握情况，防范风险，加大服务管理力度，是非常必要的。经过08年底开始对所投资14．5个项目进行检查回访，经过总结分析，已得出初步结论情况。对于检查中发现存在的主要问题，有些是客观市场因素变化造成的，也有些是在投资管理过程中形成的，这些都是创投行业本身风险管理的范畴，为了从实际提高风险管控能力出发，在今后投资管理中我提出几点不成熟的看法和建议：

深圳创业投资机构的模式创新

本文主要介绍深圳创业投资机构基金设立与运作方面的创新成就与经验，并探讨各创新模式所存在的问题。

十年第一剑——深圳创新投资首个项目云海通讯纪实

1999年12月，在深圳市创新科技投资有限公司（现深圳市创新投资集团）成立仅三个多月，就在深圳市即将开设创业板的密锣紧鼓中出手了创新投风险投资的十年第一剑出资1000万元人民币，占深圳市云海计算机通讯有限公司8％股份，实现创新投风险投资零的突破。

金秋送爽，丹桂飘香——“创新投”投资企业联谊俱乐部踏入精彩新篇章

2011年国庆假期后，在短短不足一个月的时间里，深圳“创新投”投资企业联谊俱乐部相继在江苏南京、山西太原、湖北武汉三地，分别就移动通信、农产品、化工产业三个不同的主题召开了相关的产业论坛，相比起以往的论坛，无论在规模、影响力、还是行业深度上，均达到了一个新的台阶，也昭显了集团增值服务平台的进一步完善与成熟。

创新投区域创业投资政府引导基金探索与实践

一、设立区域创业投资引导基金的意义 目前，从中央到地方以政府财政资金参与引导的创业投资基金正在兴起。设立区域创业投资引导基金的意义在于：

中国对东盟直接投资逆向技术溢出效应的影响因素研究

为研究中国对东盟直接投资逆向技术溢出效应的影响因素,基于投资诱发要素组合理论和技术溢出效应理论,选取2015—2020年中国对东盟十国对外直接投资的数据为研究样本,以C-H和L-P模型为基础建立固定效应模型,研究东盟十国经济发展水平、技术创新能力、人力资本投入、研发投入、贸易开放程度和中国与东盟十国的技术差距与中国对东盟OFDI逆向技术溢出效应之间的关系。研究结果表明:东盟十国经济发展水平、人力资本和中国与东盟十国之间的技术差距与中国对东盟OFDI逆向技术效应显著正相关,东盟十国技术创新能力、研发投入和贸易开放程度对中国对东盟OFDI逆向技术效应的影响不显著。

以新供给经济学理论创新促进可持续发展——在改革中加快实现“中国梦”进程的政策建议

党的十八大提出“两个一百年”的宏伟奋斗目标，2012年12月中央经济工作会议明确提出抓紧研究制定深化改革的“路线图和时间表”。带着对中华民族伟大复兴的“中国梦”的美好憧憬，我们来自财政部、发改委、人民银行、国家开发银行、国务院发展研究中心、清华大学、重阳投资等机构的“中国新供给经济学研究小组”12位同志，满怀当代经济学人的强烈责任感，基于前期的理论创新研究成果，在分析我国与世界主要发达经济体的差距，

动力锂电池技术发展趋势和投资策略研究

随着新能源汽车行业的加速推动,动力电池迅速成为国内外投资热点。通过对动力锂电池行业状况及技术发展趋势作简单分析,提出了动力锂电池行业的投资策略,以期为风险投资领域的实践者提供借鉴和参考。

5G背景下文化产业的创新发展探析

随着5G时代的到来,世界将迈入超高速网络和万物互联时代。5G具有广泛的应用空间和强大的支撑力量,将推动我国文化产业创新发展。文章通过梳理5G在文化产业的应用特性和主要应用场景,以"技术+平台+内容+垂直运作"这一文化产业基本生态结构为切入点,从技术创新、平台创新、内容创新和运营创新四个方面探讨5G背景下文化产业的创新发展。

创业投资优先股研究

优先股是创业投资控制风险的有效手段,是创业投资的最佳投资工具。境外的法律制度允许创业投资大量使用优先股条款以保证自身利益。我国现行法律体系下,创业投资仅能通过条款设计实现优先股的部分权益。我国法律应该彻底贯彻意思自治的立法理念并修改具体规则以满足创业投资的需求。

医疗器械行业发展和投资策略研究

在新医改政策的推动下,国家加大对医疗基础设施的建设和投入,我国医疗器械行业将迎来巨大的发展空间。政府政策导向对促进本土医疗器械行业的发展相当重要,将替代进口产品的国产产品列入医保范围,会给本土企业带来更多成长机会。医疗器械行业涉及12大类、上万种产品。大多属于医疗、机械、化工等多学科交叉性成果,技术含量较高、转化期长、投入大、风险高,投资过程中需要对该细分行业进行深入的研究。本文阐述了医疗行业政策对医疗器械发展的影响,并对医疗器械各大类别细分产品进行细致剖析、深入研究,寻找该细分行业投资机会。

创业投资行业面临的新趋势和新挑战

分析在当前全球经济遇到持续冲击的情况下,我国创业投资行业最新的发展动态和趋势,为我国创投行业的健康发展提出建议。

种子期医药风险投资项目评价

结合种子期医药项目特性,分析影响医药项目投资成功的因素,揭示种子期医药风险投资各风险评价指标,以期实现对医药项目进行有效的风险识别和风险控制。

民间投资、公共投资与产业升级效应——基于结构主义增长理论视角

我国民间投资规模不断扩大,逐步成为促进我国产业升级的主要力量。本文基于结构主义增长理论研究了民间投资、公共投资与产业升级的关系,以1995-2013年省际数据作为研究样本,借助因子分析法构建了产业升级综合指数进行实证分析。研究发现,民间投资、公共投资的产业升级效应客观存在,公共投资对民间投资具有明显的挤出效应,同时发现,民间投资的产业升级效应存在区域差异,其中,东部区域最大,中部次之,西部最小。因此,优化民间投资发展环境,加快市场化进程,推进国有企业改革,对于我国产业升级具有重要意义。

创业投资与创业板上市公司的互动机制分析

本文分析了创业投资与创业板的相互关系,提出了二者的互动机制。同时也分析了目前创业投资支持创业板公司发展过程中存在的主要问题,最后提出了促进创业投资与创业板上市公司良性互动的政策建议。本文对监管层有效引导创业投资良性发展,进一步完善创业板监管制度、完善我国多层次资本市场具有重要参考价值。

金融科技赋能银行业务创新转型研究

在科技浪潮推动下,金融科技已然成为焦点,金融科技如何赋能金融机构传统业务转型升级成为新时代的重要议题。以人工智能、大数据、云计算和区块链为代表的新技术的兴起,为传统金融行业转型变革奠定了技术基础。而金融行业也逐渐向精细化分工、专业化经营、市场深度和广度不断提升和扩大转变。在科技浪潮下,金融风险监管也逐渐智能化、专业化,对金融业务提供者而言,唯有高度开放才能在强监管背景下深度挖掘应用场景、获取流量变现、实现价值增值。

金融创新与产业结构升级路径研究

本文以金融创新为视角,系统分析我国产业结构转型升级中金融改革的重要推动作用。在供给侧改革视角下,从机构端、消费端、融资端、市场端、技术端和政策端入手分析了金融创新与产业结构转型升级之间的作用机理,进一步从助力产业结构调整、转型和升级角度为监管部门促进我国经济发展提出政策建议。

基于损失相依保费原则下的最优再保险-投资策略

本文研究了基于损失相依保费原则下的最优再保险投资问题。该保费原则是基于过去的损失和对未来损失的估计来动态地更新保费,是传统的期望值保费原则的一个拓展。我们假设保险公司的盈余过程遵循C-L(Cramér-Lundberg)模型的扩散近似,保险公司通过购买比例再保险或获得新业务来分散风险或增加收益。假设金融市场由一个无风险资产和一个风险资产组成,其中风险资产的价格过程由仿射平方根随机模型描述。我们以最大化保险公司的终端时刻财富的期望效用为目标,利用动态规划,随机控制等方法得到CARA效用函数下的值函数的解析解,并得到最优再保险和投资策略的显性表达式。最后通过数值算例,分析了部分模型参数对最优再保险投资策略的影响。