封闭式基金绩效:一种基于最小凸投入要求集的研究

基金绩效的评价引发了评价方法的选择问题,而评价方法的不同会导致评价结果大相径庭。论文选择最小凸投入要求集(Minimum Convex Input Request Set Approach,MCIRS)研究了我国33只封闭式基金从2001到2004年的相对绩效,并利用面板数据分析方法(Panel Data)分析了基金绩效的主要影响因素。实证结果显示:我国封闭式基金的绩效呈现出明显的时间态势,受大盘调整的影响较大。随着我国证券市场的不断成熟,基金业的进一步规范以及基金管理公司本身选股能力的提高,基金的绩效正在逐步提高。