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REITs折溢价与风险影响因素分析
被引量:
1
1
作者
王鹏飞
宋恒旭
易平
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2022年第12期57-67,共11页
不动产投资信托基金(REITs)发行与交易中的折溢价现象在境外市场中广泛存在,其背后揭示了REITs产品独特的风险逻辑。本文的理论分析指出,REITs特异性的多层委托代理结构、底层资产与宏观经济的联动性以及金融投机行为所产生的风险可以...
不动产投资信托基金(REITs)发行与交易中的折溢价现象在境外市场中广泛存在,其背后揭示了REITs产品独特的风险逻辑。本文的理论分析指出,REITs特异性的多层委托代理结构、底层资产与宏观经济的联动性以及金融投机行为所产生的风险可以帮助理解REITs的折溢价问题。基于此,本文选取和境内市场较为相近的中国香港与新加坡REITs市场为主要样本,构建了多元回归模型,对影响REITs一级和二级市场折溢价的潜在风险因素进行了实证分析。最后,本文还对比分析了目前境内REITs市场折溢价现象的特殊之处,并针对上述风险,为当下蓬勃发展的我国REITs市场提出了相应的政策建议。
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关键词
不动产投资信托基金
折溢价
风险分析
底层资产
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职称材料
题名
REITs折溢价与风险影响因素分析
被引量:
1
1
作者
王鹏飞
宋恒旭
易平
机构
北京大学汇丰商学院
深圳市鼎程保理有限公司
出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2022年第12期57-67,共11页
基金
国家自然科学基金项目“基于异质微观主体的复杂宏观经济理论与方法”(批准号:72150003)。
文摘
不动产投资信托基金(REITs)发行与交易中的折溢价现象在境外市场中广泛存在,其背后揭示了REITs产品独特的风险逻辑。本文的理论分析指出,REITs特异性的多层委托代理结构、底层资产与宏观经济的联动性以及金融投机行为所产生的风险可以帮助理解REITs的折溢价问题。基于此,本文选取和境内市场较为相近的中国香港与新加坡REITs市场为主要样本,构建了多元回归模型,对影响REITs一级和二级市场折溢价的潜在风险因素进行了实证分析。最后,本文还对比分析了目前境内REITs市场折溢价现象的特殊之处,并针对上述风险,为当下蓬勃发展的我国REITs市场提出了相应的政策建议。
关键词
不动产投资信托基金
折溢价
风险分析
底层资产
Keywords
Real Estate Investment Trusts
discount or premium
risk analysis
underlying assets
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
REITs折溢价与风险影响因素分析
王鹏飞
宋恒旭
易平
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2022
1
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