美国证券执法和解制度镜鉴

证券执法和解通过协商方式消除行政争议,并由当事人交纳和解金直接补偿投资者损失,是一种相对柔性的新型执法模式。美国证券执法和解以其灵活的制度设计、便捷的流程和多元化的和解路径,成为美国证券执法的主要手段。同时,在美国证券执法和解实践中出现的有关和解当事人是否需要承认违法、司法审查应当更注重实体还是程序、和解结果是否偏袒大公司等争议应引以为鉴。新《证券法》和《证券期货行政和解实施办法(征求意见稿)》对我国证券执法和解面临的和解条件过于严格、和解程序启动不畅、和解信息公开不足等问题作了针对性的修改完善。进一步优化我国证券执法和解制度,宜从建立公正规范的和解案件选取机制、重视和解公开和司法审查介入、优化和解与刑事追究和民事赔偿机制衔接等方面着力。

传递型内幕交易中推定规则的理解与适用——从苏嘉鸿案谈起

传递型内幕交易是证监会查处的内幕交易主要案件类型,推定规则是传递型内幕交易案件认定的主要方法。苏嘉鸿案对于审视推定规则在传递型内幕交易案件中的理解与适用具有重要意义。内幕交易推定需把握好认定形成推定事实的关键证据、选取基础事实的证明标准、采信当事人不构成内幕交易的反驳等三个方面的问题。内幕交易推定的调查与认定优化,需要证监会提升执法精细化水平,同时在制度层面,强化证监会调查权约束力,明确以环境证据认定泄露责任,并分清推定规则的适用界限。

退市股交易制度现状及问题的实证分析——以中小投资者保护为视角

2020年年底沪深交易所退市新规正式发布,上市公司强制退市的常态化、多元化趋势日显。而上市公司被终止上市后,仍持有公司股票的股东交易通道不畅,且监管不力使其权益更易遭受侵害。故本文以分析退市股交易制度在中小投资者保护中发挥的作用为论述路径,对现有退市后股票交易情况进行较全面、系统的梳理,归纳和分析在上市公司强制退市后股票交易制度存在的退市整理期制度缺陷、退市公司信息披露违法违规、退市股票长期停牌等严重侵害中小股东权益的问题,并据此为退市股交易制度的完善提供更明确的思路和方向。

我国财富管理市场基金代销机构监管规则洞观

近年来,我国财富管理市场进入高速发展阶段,基金规模日趋增长,影响力及讨论热度远超其他金融产品.虽然基金公司直销比例超过50%,但大多数投资者仍是通过基金代销机构购买基金.据基金业协会2022年第一季度行业数据统计,独立基金销售机构非货币市场基金保有规模已不弱于银行.央行、证监会等部委虽对基金代销业务制定了一系列监管规则,但规则分散且并未形成体系.同时,代销实践中的状况纷繁复杂,监管既要给予其相当的业务拓展空间,又要约束其过度营销的行为,殊为不易.

加强党性修养 践行忠诚担当

在党的二十大即将召开之际,在党带领全国各族人民向第二个百年奋斗目标迈进之时,我所面向青年员工举办了三期党性教育培训班,旨在教育引导青年员工深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想,增强政治意识、公权力意识和公职人员身份意识。

保持热爱 奔赴下一场山海

7月15日,怀揣着对未来的无限梦想,跨越2000公里山河,我来到鹏城,奔赴人生的下一场山海。入职伊始,丰富多彩的新员工培训活动,让我真切感受到了交易所“以人为本”的人文主义关怀。杨志华监事长在致辞中强调的创新、服务和奉献意识,成为了我日后工作与发展的引领方向。

法律是一种底色

法律是信仰6年前,我刚到律所工作。市信访办的律师咨询处需要律师轮流值班。第一次值班,刚落座,门口就走进一位头发花白的老大娘,递给我一份判决书。我刚接过来翻开,就看到两滴水滴到纸面上。一抬头,发现是老大娘在哭。心中虽有点慌乱,但我还是赶紧冷静下来,看了一遍手中的判决书。那是一份二审的终审判决,大意是大娘的房子被强制拆迁了,她起诉拆迁补偿不合理,但一审二审法院都判大娘败诉。

寻京报馆旧址 忆峥嵘岁月

北京城南虎坊桥路口,沿着骤马市大街西行,走过二三百米,路北是一条南北小巷,名曰魏染胡同,中国现代新闻史上大名鼎鼎的京报馆便坐落于此。京报馆,曾是民国时期著名报人、民国时期著名的进步报纸《京报》创办者邵飘萍的故居,也是马克思主义传播的重要阵地。

我的疫情日记

2020年1月20日,星期一,离除夕还有四天,深南大道两旁早已挂起一串串红灯笼,大街小巷洋溢着喜乐祥和的气息。刚到办公室,我就收到一条朋友发来的微信,是关于武汉协和医院新冠肺炎疫情防控工作的报道。朋友略有担忧地说,貌似情况比想象中严重。

舞动一夏

微雨过,小荷翻,榴花开欲然。在6月的第二个周末,我们迎来了2019年深交所工会协会"开放日"暨"六一"亲子嘉年华活动。为了既能呈现精彩的表演节目,又能给小朋友们带来趣味盎然的体验,舞蹈队集思广益,紧锣密鼓地排练,精心充分地准备,为炎炎夏日带来别样的清新活泼。

谈谈资本市场法治

习近平总书记指出,要通过深化改革,建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,“规范”排在了资本市场各项发展目标的首位。易主席提出的“四个敬畏”“一个合力”,其中重要一条就是“敬畏法治”。金融市场,特别是资本市场,是规则塑造、推动和引领的市场,依法、合规始终是市场各方不可逾越的底线。那么,法治对于金融市场有什么重要意义?资本市场与法治之间存在什么关系?

跑步贵在坚持其实你也可以

4月21日下午,2019年城市乐跑赛在深圳前海企业公馆开跑。我所跑步协会组织了二十余人跑步小分队参加。跑友们早早集结,活动现场人头攒动。春日阳光明媚,晴空万里,又恰逢祖国成立70周年,乐跑者们以积极跑步的姿态向祖国致敬。

期货公司资产管理业务信用报告的规则构建——基于对期货业协会自律管理的研究

当前我国期货公司资产管理业务发展迅速,但相应的规范制度尚待完善。基于我国期货市场“五位一体”的监管体系,参考国际期货市场自律管理的模式,在我国,由期货业协会以自律规则的形式构建针对期货公司资产管理业务的信用报告制度是恰当且必要的。信用报告可在稳定性、发展性、专业性及合规性等四个维度对期货公司进行深入的评价,督促期货公司在开展资产管理业务的过程中积极履行信义义务,以期推动我国期货业市场的有序发展。