中国股市和债市溢出效应在牛熊市中的异化现象——基于上证综合指数和中债总指数的实证研究

本文按照上证综合指数的走势将2005年6月6日至2008年10月28日的整个样本区间划分为牛市和熊市两个样本子区间,采用样本子区间内的上证综合指数和中债总指数的对数收益率日数据,通过VAR(p)-BVGJR-GARCH(1,1)-BEKK模型实证分析了不同市态下中国股市和债市间溢出效应的异化现象。结果显示,在牛熊市中,我国股市债市间不存在均值溢出效应,但两市场间的波动溢出效应存在着显著差异。牛市时期,两市场间存在双向的波动溢出效应,但一个市场的条件方差对另一市场负冲击不存在非对称效应。而熊市时期,两市场间只存在股市对债市的单向波动溢出效应,且一个市场的条件方差对另一市场负冲击均存在非对称效应。

汇改后不同市态下汇市与股市溢出效应的异化

本文按照上证综合指数的走势将2005年7月22日至2008年10月28日的整个样本区间划分为牛市和熊市两个样本子区间,采用样本子区间内的兴业银行人民币综合汇率指数和上证综合指数对数收益率的日数据,通过VAR(p)-BVGJR-GARCH(1,1)-BEKK模型实证分析了2005年汇改后不同市态下中国汇市和股市间溢出效应的异化现象.结果显示,汇改后,牛市和熊市中的中国汇市与股市间溢出效应存在着显著差异.牛市时期,汇市和股市的条件方差对自身负冲击都具有非对称性,两市场间不存在均值溢出效应,但存在显著的双向波动溢出效应,且一个市场的条件方差对另一市场负冲击都存在非对称效应.而熊市时期,只有汇市的条件方差对自身负冲击具有非对称性,汇市股市间只存在股市对汇市单向的均值和波动溢出效应,且一个市场的条件方差对另一市场负冲击均不存在非对称效应.

基于修正的CVaR动态优化模型的商业银行贷款组合优化研究

本文以银行资产组合调整损失率的CVaR最小化为目标函数,以银行调整收益率的期望作为银行收益的下限约束,将企业信用风险转移矩阵引入到贷款损失率的计算中,建立了基于信用等级转移原理的商业银行贷款组合均值-CVaR动态优化模型,利用Copula函数描述各类企业贷款调整损失率的相关结构,并综合运用线性规划和Monte-Carlo技术得到商业银行贷款组合最优配置策略。

能源价格与国民经济成长

石油、煤炭等能源的价格变化[0]对国民经济有着重要的影响。本文在大多数现有文献只对石油价格进行分析的基础上,加入了对中国经济至关重要的能源因素煤炭价格的考虑,建立了多期的情况下基于能源价格和效率的滞后[0]模型,并引入Chow检验验证金融危机对模型没有影响。研究结果表明,通过加入能源效率,中国能源价格与GDP的关系与世界范围内的国家呈现相同关系。最后针对中国现阶段能源消费状况,在可持续发展战略的指导下,给出了一些中国能源政策的改进性建议。[0]

考虑时间因素的0-1背包调度问题

文中提出考虑时间因素的0-1背包调度问题这一具有NP难度的组合优化问题。给定n个物体(每个物体i的重量为wi,连续加工时间为ti),以及一个容量为S的背包,要求给出一个调度方案(物品的放入顺序和放入时间),使得任意时刻放入背包的物品总重量不超过背包容量,每个物体需放入背包连续加工时长ti后才能取出,该问题是求使所有物体均加工完毕的时间尽可能短的调度方案。提出了3种求解算法:迭代动态规划算法、基于分枝限界的完备算法和遗传进化算法。迭代动态规划算法使用动态规划策略放置尽可能多的未加工物体到背包中,然后每次迭代取出加工完成的物品后再使用动态规划放入尽可能多的剩余未加工物品,直至所有物品被加工完成。基于分枝限界的完备算法通过定义上下界及剪枝操作,有效地降低了算法的计算复杂度。遗传进化算法将一个物品装填序列定义为个体,并定义了相应的适应度、选择、交叉与变异操作。在所设计的3组共计36个算例上的实验结果表明,迭代动态规划算法可以很快求出高质量的解,基于分枝限界的完备算法对小规模算例有很好的效果,遗传算法在处理几百个物体的算例时能在1500s内得到比动态规划算法更好的结果。

缝洞型油藏波动和流动耦合模型井底压力分析

缝洞型油藏储集介质包括基质、裂缝和溶洞.在缝洞型油藏的研究中,由于其复杂的孔隙结构和流动机理,裂缝-溶洞-基质之间的相互作用通常被简化为粒间窜流,然而实际地层中如果溶洞体积很大,会导致流动过程中压力变化很大,所以溶洞并不能被简化为一种介质.通过联立力学三大守恒方程,洞中的压力是以波的形式在溶洞中传播(类似于一种压力降的形式)的理论首次被提出,进而形成了波动和流动耦合的缝洞型油藏新的试井模型,并与外部地层渗流方程相结合形成新的完备的控制方程组,再通过Laplace变换和数值反演,得到了井底压力及压力导数的双对数曲线典型图版.结果表明,井底压力曲线形态受流动和波动相关的无量纲参数以及与外部地层性质有关的无量纲参数的影响,针对各个参数进行了敏感性分析.同时与新疆油田的某实例井相拟合,发现曲线拟合效果很好,地质解释结果与实际结果符合.

山区输气管道应力降低方法研究

长输管道途经山区地段,由于管道落差较大,管道受集中应力影响,易发生失效破坏。采用阶梯型的敷管方式,可有效降低管道的应力值。使用CAESAR II软件对山区某低支架敷设的输气管道进行应力分析,得出采用阶梯型敷设的管道平均应力较沿斜坡直接敷设的管道低,且随阶数增多,平均应力有所降低,有效验证了阶梯型的敷管方式使山区大落差管道安全性增高。

基于模型预测控制的智能网联车队异步避障策略

有效避障规划是保证智能网联车队行驶安全性的前提。文章提出一种基于模型预测控制(model predictive control,MPC)的智能网联车队异步避障策略,以解决智能网联车队规避障碍物时的横向控制问题。首先运用人工势场理论建立周围交通参与物和道路的势场,并由全局规划模块及感知模块获得目标车道和车速信息;其次基于模型预测控制器综合考虑人工势场、目标车道与车速以及车辆动力学限制进行多目标控制,以实现车队的避障规划,智能网联车队采用异步避障策略降低行车风险以及道路的占用面积;最后基于MATLAB/Simulink与TruckSim的联合仿真平台建立多个避障场景,包括单障碍物避障和多障碍物避障,对比车队的同步避障策略与异步避障策略的性能表现。结果表明,文章提出的基于MPC的智能网联车队异步避障策略能够有效提升车队行驶的安全性,证明该方法可行且优越。

基于人工智能的乐器识别研究综述

基于人工智能的乐器识别是音频识别和处理中的重要一环,在近20年来的研究中取得了丰硕的成果,也面临着一些问题.鉴于目前国内的相关研究较少,重点介绍了国际乐器识别领域的研究热点,阐述了应用于乐器识别的特征提取、数据资源、几类常用的数据处理原理及模型.在介绍国际上乐器识别领域的主要成果时,重点阐述了基于机器学习和深度学习的人工智能技术在复调音乐乐器识别和标注中的应用.本综述对于我国开展相应的研究可以提供一些经验和参考.

上海中心城区垂乳银杏资源调查与分析

垂乳银杏是银杏家族的一种特异种质,对研究这种我国独有的孑遗裸子植物存续、繁衍和长寿命机理有着重要意义。通过对上海市中心城区(中环线内)的69株古银杏及98株银杏大树的全面调查,共发现了39株垂乳银杏,其萌生比例远高于国内对野外自然生长的垂乳银杏资源的调查结果。这些垂乳银杏的不同生长形态揭示了都市非自然生态环境与银杏垂乳的低龄化及高诱发率有着直接的关系,为更有针对性地开展古树名木的科学保护和进一步开展银杏特异种质的科学研究提供依据。

对游戏作品“游戏规则”著作权保护的反思

现行《著作权法》在保护游戏作品中的游戏规则上存在较大局限性,与游戏本身的特征不匹配。著作权法采用的“思想/表达二分原则”对游戏规则的保护不完整,著作权法保护时间长与游戏本身“寿命”短的特征不相适应,司法实践中通行的“抽象-过滤-对比法”和“整体观感法”等著作权侵权的判定方法与游戏规则的复合属性不相匹配。在数字时代需要与时俱进地拓展数字产品权利保护的范畴,为健全游戏作品等数字化产品的法律保护体系奠定坚实基础。

人人都需要了解的医疗新技术

21世纪是高科技时代,在未来,医学也将步入精准医疗时代。在新的医疗时代,我们将充分利用高新医疗技术来定制治疗护理方法,以前所未有的方式控制自己的健康。

聚赖氨酸-海藻酸微囊介导的病毒基因组DNA转染

通过多孔CaCO3微粒吸附伪狂犬病毒(Pseudorabies,PRV)基因组DNA,并在其表面依次交替聚合PLL、Alg至7层;以EDTA溶解去除CaCO3内核,制成聚PLL/Alg包被DNA的载体并感染家兔,观察PRV基因组DNA在体内的复制情况。结果显示,Na2CO3与CaCl2反应可获得直径4～6μm的多孔CaCO3微粒,对DNA的吸附效率约为1mg CaCO3微粒可吸附1μg DNA。经PLL/Alg包被后获得直径1～2μm、囊膜厚约200nm的PRVDNA聚PLL/Alg微囊。肌肉注射含6.5μg PRV DNA的PLL/Alg微囊,可引起试验兔死亡,经PCR检测确定为PRV感染引起的。结果表明,聚PLL/Alg微囊能够介导DNA高效转染,在作为DNA疫苗载体方面具有良好应用前景。