城市商业银行非息收入规模、结构及多元化与经营绩效关系的实证研究

“十四五”时期国内金融生态环境将加快变化。互联网金融加速发展,LRP利率机制改革不断完善,金融脱媒现象更加凸显、金融科技将对商业银行经营管理全面赋能,城市商业银行传统的存贷利差的盈利模式已不可持续。提高非息收入占比、拓展多元化收入已成为其“十四五”时期重要战略之一。本文选取位于我国长江三角洲地区的18家城市商业银行为样本,采用随机效应面板模型,实证考察了非利息收入与经营绩效二者的关系。结果发现非息收入占比、手续费及佣金收入占比、投资收益占比与经营绩效呈现负相关,非息收入结构多元化指数与经营绩效呈现正相关。在控制变量中,成本收入比、不良贷款率与经营绩效呈现负相关,资产规模与城商行经营绩效呈非线性关系,即倒U型,经营绩效随着其资产规模先上升,后下降。最后提出政策建议,以期更好地推动长三角金融一体化发展,促进我国经济向高质量发展阶段迈进。

区域性城市商业银行非利息收入与经营绩效关系

“十四五”时期国内金融生态环境将加快变化。互联网金融加速发展,LRP利率机制改革不断完善,金融脱媒现象更加凸显、金融科技将对商业银行经营管理全面赋能,城市商业银行传统的存贷利差的盈利模式已不可持续。提高非利息收入占比、拓展多元化收入已成为其“十四五”时期重要战略之一。实证考察长江三角洲地区的18家城市商业银行非利息收入与经营绩效二者关系,结果发现,非利息收入占比与经营绩效呈现显著负相关,在控制变量中,成本收入比、不良贷款率与经营绩效呈现负相关,资产规模与城商行经营绩效呈非线性关系,即倒U型,经营绩效随着其资产规模先上升,后下降。对此应采取诸如发展多元化新型中间业务,提升金融服务的智能化、高效化、多样化,让金融科技为城商行高质量发展真正赋能等措施,以促进我国经济向高质量发展阶段快速迈进。

中国长三角17家城市商业银行成本效率差异性分析——基于随机前沿对数成本函数模型的实证研究

本文采用随机前沿对数成本函数模型,以我国长三角17家城商行为分析样本,测度2014-2019年其成本效率趋势变化。研究表明:可贷资金和营业投入价格、贷款总额、证券与投资对城商行成本影响较大,而非利息净收入对城商行成本影响较小。2014-2019年,城商行成本效率总体呈现上升趋势,已IPO的7家城商行成本效率均值和变异系数均小于总体,而非IPO的10家城商行则相反。资产规模较大的城商行并没有展现出高成本效率,这与“做大做强”愿景不一致。最后提出一些政策性建议,以期促进城商行“十四五”期间向高质量发展阶段迈进,加快长三角金融一体化步伐。

城市商业银行非利息收入与经营绩效、破产风险关系的实证研究——基于长江三角洲18家城商行面板数据分析

随着互联网金融加速发展,LRP利率机制改革不断完善,金融脱媒现象更加凸显,城市商业银行依靠传统存贷利差的盈利模式已不可持续。提高非息收入占比、拓展多元化收入已成为城市商业银行“十四五”时期重要战略之一。本文选取位于我国长江三角洲地区的18家城市商业银行为样本,采用随机效应面板模型,实证考察非利息收入与经营绩效、破产风险二者的关系。结果发现非息收入占比、手续费及佣金收入占比、投资收益占比均与经营绩效呈现负相关,与破产风险呈现正相关;非息收入结构多元化指数与经营绩效呈现正相关,却与破产风险呈现负相关。最后提出相关政策建议,以期更好地推动长三角金融一体化发展,促进我国经济向高质量发展阶段迈进。

基于波动时变相关性的CFETS人民币汇率指数有效性研究

自中国外汇交易中心正式发布人民币汇率指数CFETS至今已有4年时间,鲜有研究对CFETS运行特征做出实证研究。市场对人民币价值的判断是否摆脱了以往盯住美元,转变到参考一篮子货币?这一问题的研究既是对“811”汇改成效的一种检验,也能为未来进一步完善CFETS构成、更好发挥人民币指数作用提供参考。在分析货币篮子最优设计要义和作用机理基础上,利用GARCH-DCC模型,分别就扩容前和扩容后的CFETS人民币汇率指数波动率与篮子货币波动率间的动态相依性和时变相关性做检验,研究发现:相比与其他货币波动率,扩容前的CFETS波动率与美元波动率的时变相关性非常低,扩容后的CFETS波动率与美元波动率的时变相关性显著提高。这表明,扩充CFETS参考货币篮子和科学降低美元权重,有助于引导市场主体理性评估人民币价值。建议未来能够考虑第三国竞争效应和资本跨国流动因素,优化CFETS的参照篮子结构。

注视线索对消费者的影响机制

心理学研究发现眼睛注视线索不仅能够引导社会性注意,还会影响个体对物品的感觉和知觉。注视线索对消费者的影响体现在认知和态度两方面:一方面,模特注视线索能够引导消费者注意,增强消费者对广告或产品的记忆;另一方面,模特注视线索会影响消费者对产品的喜欢程度和购买意愿,以及对服务人员的评价。未来可以从产品、消费者、消费情景及注视线索发起人等方面进一步探索注视线索对消费者心理和行为的影响。

中欧银行系理财子公司比较研究

本研究以中国和欧洲银行系理财子公司的比较研究作为切入视角,首先梳理欧洲资产管理的发展现状,接着分析欧洲银行业的监管概况和欧洲银行系资产管理公司的发展特点,以东方汇理和瑞银资产管理为例来具体阐述欧洲银行系资产管理公司的两种典型模式,然后分别从监管端、费率端、产品端、技术端四个维度对中欧银行系理财子公司进行比较分析,最后总结欧洲经验对国内银行理财子公司发展的启示。