外资参股、董事会特征与商业银行经营绩效——基于中国121家商业银行的实证分析

董事会是公司治理的核心,本文首次从外资股东参与董事会治理的视角,在运用固定效应模型和手工收集面板数据的基础上,使用分组比较研究方法,实证检验了2007—2016年121家商业银行外资参股、董事会特征与经营绩效的关系,结果发现引入外资参股的商业银行中:(1)董事会规模、非执行董事占比、董事会会议频率、专业委员会数目均与经营绩效之间存在显著正相关关系;(2)董事会中外资董事占比的增加,董事会规模、董事会会议频率、专业委员会数目与经营绩效之间的正相关关系均会显著减弱,然而非执行董事占比与经营绩效之间的正相关关系则会显著增强。据此,本文建议商业银行引入外资参股后:(1)应鼓励外资参与董事会治理,适当扩大董事会规模;向外资股东提供适量的非执行董事席位;适度增加董事会会议频率;积极完善专业委员会体系。(2)控制董事会中外资董事占比的不合理增加,确保外资董事与独立董事之间的实质性独立。

外资参股、股权结构与中资银行风险承担——基于61家商业银行的实证分析

本文基于外资参股基本特征与股权结构特征的双重视角,检验了2007—2015年61家商业银行外资参股与银行风险承担的关系。研究表明,外资参股与否、外资持股比例均与银行风险承担负相关,股权集中度与银行风险承担正相关,股权制衡度与银行风险承担负相关,外资参股强化了股权制衡度对银行风险承担的抑制作用。本文将为制定合适的外资参股政策以降低中资银行的风险承担提供理论依据和经验支持。