基于时变参数模型的银行信用风险与宏观经济形势的动态关系研究

压力测试是用于评价金融机构在极端冲击下的系统风险承担能力的一种风险量化分析工具,对金融机构的资产组合和风险管理具有重要意义。本文运用带随机波动的时变参数向量自回归模型,以CQ地区为例,以银行体系整体信用风险和房地产贷款信用风险作为研究对象,观察宏观经济因素与信用风险水平的动态关系,并对其进行宏观压力测试。研究结果表明,CQ地区银行体系的整体不良率在宏观经济增速下降和利率上升的情况下,依然能保持稳定;房贷不良率对加权贷款平均利率的上升也不敏感;CQ地区银行体系信用风险对宏观经济冲击的抗风险能力和对宏观经济冲击的缓释能力较强,总体运行较为稳健。

基于GARCH模型分析股指期货推出对股指波动率的影响

一、引言 股指期货的推行对指数波动性影响有不同的三种观点：加剧了波动性，减小了波动性和对股票市场的波动性没有什么影响。第一种观点认为，股票指数期货的推出会加大股票价格的波动，期货交易因其高杠杆性和低信息交易者的投机行为会动摇股票现货市场，

商业银行内部控制问题研究

商业银行是我国金融体系的基础,其管理如何直接影响我国的金融稳定和经济发展。本文将对当前商业银行内部控制方面存在的问题进行分析探讨,并提出相应对策建议,以资借鉴。

投资联结型人寿保单定价的蒙特卡罗方法研究

文章主要在投资账户价值服从几何布朗运动、利率为常数、没有交易费用及市场无套利假定条件下，研究投资联结型保单定价的蒙特卡罗方法。首先说明在给定生命表条件下，此类保单实际是一系列特殊的欧式期权组合，其次给出期权价格的表达形式，随后给出运用蒙特卡罗模拟方法求数值解具体步骤。可据此编写程序，用于实例计算。这为未来更深入的研究提供了基础。