国际金融消费者保护的改革进展与趋势

2008年国际金融危机之后,世界银行、经济合作与发展组织、国际消费者联盟等国际组织都开始拟定关于金融消费者保护的示范规则,美、英等国及欧盟、中国台湾地区已经启动并实施了大范围的金融消费者保护监管与立法改革。展望未来,金融消费者保护的重要性、独立性、统一性、系统性、规范性和国际性不断增强,已成为全球金融监管改革的三大重点领域之一,有从传统审慎监管机构中逐渐分离趋势,并可望成为评估一国金融发展水平的重要指标。

货币政策:统一性前提下的区域差别化研究

统一的货币政策如何关注区域经济发展的不平衡,本文按照符合市场规律、符合区域经济发展实际的原则,从货币政策最终目标、中介目标、操作工具、传导机制等几个方面进行了具体分析,认为货币政策必须坚持统一性的大前提,不可轻言区域化,但是部分内容可以探索差别化,指出最终目标本身包含对区域经济发展的关注,中介目标只有从区域信贷规模、信贷结构的变化中掌握区域经济景气循环以及经济结构的变化。在货币政策工具方面指出对市场价格型的工具不可区域差别化,如利率;纯数量分配型的工具(如支农再贷款)、非市场型的价格工具(如支农再贷款利率)、定性的工具(如信贷指导意见)可以有选择地结合区域实际探索区域差别化,并从区域差别化不等于区域优惠、赋予央行分支机构部分货币政策权限后处理好保持货币政策独立性与协调地方政府的关系、与财政政策等其他调控政策的配合等方面研究了货币政策区域差别化应该注意的几个问题。

公司治理与金融危机——得出的结论及《OECD公司治理原则》执行过程中的好做法(四)

（2010年2月24日）第二部分 对经合组织公司治理原则的注释一、有效公司治理结构基础的保证公司治理结构应促进市场的透明和有效,与法律规定相协调,并且与不同的监管、规范和实施权威的责任分工清晰地结合起来。

对部分省(市、区)设立金融服务办公室的调查与思考

目前,我国许多省市区都建立了金融服务办公室,并在加强与金融机构的联系沟通、推进地方金融资源整合、维护地方金融稳定等方面发挥着重要作用。本文通过对部分地区金融服务办公室职能定位、组织形式、内设机构、人员配置和运作绩效等情况的调查,指出:在各大主要金融机构和监管当局纵向管理的格局下,一些省成立金融口常设协调机构有一定必然性;结合中央一级金融监管协调机制的建立,研究省一级监管协调机制的框架,在此背景下,规范各地金融办的职能定位及其运作;金融办工作人员的专业素质是其职能有效发挥的基本保证;要树立“轻机构、重职责、重功能、重实效”的理念;金融办的成立不会影响央行和银、证、保监管当局的独立性,但是要防止干预金融机构尤其是干预地方法人类金融机构的正常经营活动。

地方金融改革的宁夏模式与经验

金融是现代经济的核心,地方金融业是支持地方经济发展的重要力量。在当前金融危机影响逐步扩大、地方经济发展难度不断加大的情况下,更需要我们加快地方金融改革与发展步伐,不断提升金融业在经济发展中的重要作用。作为西部欠发达地区之一,宁夏在地方金融改革与发展方面走出了一条独具特色的、截至目前是非常成功的道路,并成为全国农村金融组织体系较为健全的省份之一,其经验值得参考和借鉴。

1998年以来货币政策在陕西的传导效果研究

1998年以来,随着积极财政政策和稳健货币政策的实施,我国各地区的经济金融都呈现了良好的发展势头。但是,由于各地区域政策、改革步伐、发展思路的不同,经济金融发展的特点各不相同,货币政策在各地区的传导途径和实施效果也有所区别。本文从陕西省经济金融发展的实际情况和运行特点出发,分析了近年来影响陕西货币政策传导途径的因素,着重对货币政策包括:存款准备金、利率、再贴现、再贷款及信贷政策在陕西的执行情况和执行效果进行了较为深入的研究,并提出了区域经济金融协调发展的政策建议。

2004年西北五省区经济金融运行分析

2004年分行金融研究处尝试构建辖区中观经济金融分析框架,先后完成了《货币政策:统一性前提下部分内容的区域差别化研究》、《关于过热行业和宏观调控的几点思考》、《我国(1953--2004)各省与全国经济景气同步性研究》、《投资推动和结构优化:对西部地区经济增长的一个实证分析》、《结构差异:西部与全国工业化的一个比较研究》、《西部开发与东北振兴:两大区域经济结构的比较与支持政策的思考》、《1998年以来货币政策在陕西的传导效果研究》等一系列报告。同时,加强地方经济金融运行分析,完成了《西北五省区经济金融分析报告》和《西北五省区1-3季度货币信贷调查与分析》,并在此基础上,对五省区全年的经济金融运行情况进行了总体分析判断。

关于目前西北五省区经济金融运行中的几个问题——基于2005年1-5月份的分析

1-5月宏观调控政策在西北五省区效果明显。(1) 工业生产保持高速增长,增速高于全国平均水平,产业格局上重工业为主导;工业经济效益总体水平稳步提升,工业利润主要集中在资源开采和能源交通行业;企业亏损额有所上升,原材料涨价为亏损的主要因素;流动资金呈现结构性紧张;产成品库存资金占用和应收账款有所增加。(2) 固定资产投资增幅继续回落,回落幅度大于全国平均水平,其中房地产开发投资增幅下降,对煤电油运等瓶颈产业投资有所增加。(3) 社会消费品零售市场较为活跃。(4) 进出口、FDI占全国比重很小,增长率略低于全国。西北五省区物价走势与全国基本一致,物价波动趋于平稳,各项物价指数有所回落。(1) 受粮食价格涨幅下降的影响,CPI涨幅逐步趋缓,但居住类消费价格涨幅逐步攀升。(2) 原材料、燃料、动力购进价格涨幅总体趋于回落,但仍处于高位运行。(3) 工业品出厂价格涨幅逐步回落,但近期受电力等能源价格上涨影响有所回升。(4) 受原材料价格涨幅回落的影响。农业生产资料价格高位运行。(5) 在公共事业服务价格上调、煤电油运供应紧张、上游产品价格向下游产品传导、各种生产要素价格上涨压力较大等因素的影响下,未来一段时期物价上行压力依然较大。居民收入增长略高于全国,部分县市劳务输出成为亮点。城镇居民可支配收入增长较快,增速略快于全国;农民人均纯收入稳定增长,增速略高于全国。由于择业观念的转变,五省区城镇居民收入渠道进一步拓宽,有关县市劳务输出成为亮点,多种措施推动劳务输出:(1) 加强培训,提高外出务工人员素质。(2) 自发型的“散兵游勇”转向了有组织、成建制的输出。(3) 农民观念发生“质”的改变,争相外出打工。(4) “送出去”与“跟出去”相结合。西北房地产发展横向比相对滞后于全国,纵向比价格达到历史最高,五省区出台各项措施,认真执行国家有关房地产调控政策。(1) 加强房地产价格监测,按月预缴土地增值税。(2) 利用公积金增值收益和政策补贴资金建设经济租赁住房,为廉祖房提供房源,为低收入、无能力购买经济适用住房的家庭提供低于市场租金的租赁房。(3) 增加向社会公开销售的经济适用住房套数。(4) 6月1日开始对不到两年的二手房交易征收全额营业税等措施,促使居民购房预期发生变化,房地产价格上涨得到有效遏制。

创建学习型支部 打造创新型处室 扎实的党建工作是业务健康发展的根本保障

2006年以来,在人民银行西安分行党委的正确领导下,在机关党委和各支部的大力支持下,金融研究处党支部努力"创建学习型支部、打造创新型处室",支部建设和业务发展实现良性互动,充分发挥了支部这一基层组织的战斗堡垒作用和共产党员的先锋模范作用。

中国银行类金融机构强制性市场退出的制度选择——基于行政执法的强制性市场退出

中国银行类金融机构强制性市场退出的一个普遍特征是大量被实施停业整顿机构迟迟无法退出市场。为什么中国的强制性市场退出呈现这一特征,本文从中国银行类金融机构强制性市场退出的法律安排、实施主体以及治理安排角度对此进行了探讨,并在分析构建基于监管部门行政执法的强制性市场退出制度可行性的基础上,就立法形式选择及立法内容提出了建议。

低可得性环境下的金融消费者保护监管——发展负责任金融的契机(一)

2010年2月美国及其它成熟市场上,不负责任的金融活动和金融产品的危害持续发酵,继续影响全球金融,此时,负责任金融一词在新闻中频繁出现1。很明显,监管失败是金融系统崩溃的重要原因2。全球金融危机也带来了一线光明,这就是金融消费者保护受到了更多关注。在拥有发达金融市场的国家,

将《社区再投资法》扩展到所有金融机构

《社区再投资法》（CRA）的颁布是为了解决少数族群和低收入社区没有得到银行公正和充分的服务这一事实，这些银行已经成为1929年大萧条以后美国政府金融安全网的受益者。2008年，联邦政府扩大其安全网，把投资银行、经纪人以及其他金融机构包括进来．并通过必要的举措稳定全球金融市场。本文的主要前提是：要想获得联储贴现窗口，投资银行、经纪人以及其他金融机构必须遵守新的《社区再投资法》。要恢复我们对美国金融体系的信心和经济的健康，必须使所有美国人能公平地获得全方位的金融服务。

公司治理与金融危机——得出的结论及《OECD公司治理原则》执行过程中的好做法(五)

三、股东的公平待遇 公司治理结构应确保，包括少数和国外股东在内的所有股东的公平待遇。所有股东在其权利受到侵害时，应有机会获得有效的赔偿。

公司治理与金融危机——得出的结论及《OECD公司治理原则》执行过程中的好做法(三) OECD公司治理领导小组金融与企业事务董事会(2010年2月24日)

7.7强化股东权利92．以上内容重点关注股东及其权利的行使。在浩大的资本市场中，由于机构股东十分重要，这样强调也是合适的。但是在很多公司和国家中，问题是股东权利和执行权利的能力，而不是控股股东。执行和纠正可通过以上结论和具体的方法论来实现。许多国家在这方面还存在严重问题，但本报告很难做出更加详细的建议。

金融环境不断变化中的《社区再投资法》(下)

五、《社区再投资法》在业绩衡量上的变化可以通过很多方面对《社区再投资法》的执行情况进行考核。所有由《社区再投资法》监管的机构可以根据其贷款业务进行考核。＂贷款测试＂包括对许多不同类型贷款的评价,其中有房屋抵押贷款、小型企业和小额农业贷款。较大型的机构还要接受服务和投资活动的评级。

低可得性环境下的金融消费者保护监管——发展负责任金融的契机(二)

专栏6应对过度负债在一些发展中国家和新兴市场国家，家庭负债水平迅速上升,人们开始日益关注高收入和低收入消费者市场中潜在的过度负债问题（CGAP2009c）。从波斯尼亚到秘鲁，再到印度，政策制定者们都非常关注这一问题。鉴于负债过高对家庭和金融市场会造成的潜在伤害，应做出政策回应，阻止过度负债，在出现过度负债发生后进行处理。如果采用综合性的方法，并由一个中心权力机构进行监管，保证放贷人普遍参与并遵守法规，那么上述工作才会有效。

金融消费者保护(AEA2011年会哈佛论文,下)

近期的金融危机使得很多人开始质疑企业在提供服务方面的表现,而对于消费者金融市场中存在的问题,监管机构的处理能力也同样受到质疑。本文论述了消费者金融监管问题,重点对市场失灵的监管、金融决策中有限消费理性的监管进行全方位深入地探讨。本文引用了三个案例:按揭市场、发薪日贷款以及退休消费融资,通过案例分析来说明监管的必要性及有限性。我们认为,只有当监管是针对具体问题所设定,并以监管干预的有效性评估研究为辅助,那么此项监管才会是有益的。