汇率对越中双边贸易的影响:基于自回归分布滞后模型的研究结果

本文通过采用自回归分布滞后模型(ARDL),探讨越南盾/人民币汇率(包括汇率水平和波动性)对越中两国贸易的影响。分解模型结果表明,9种越南对中国的进口商品(约占进口总额的28.67%)对越南盾/人民币实际汇率水平的变化十分敏感。9种越南对中国的出口商品(约占出口总额的39.15%)也随汇率水平的变化而变化。大多数未受汇率波动影响的进出口商品是原材料、中间品和简单加工的产品。另外,聚合模型的结果表明,汇率与贸易之间没有联系。换句话说,汇率不太可能成为促进中越贸易平衡的有效工具。这将为越南的货币和贸易政策之间的有效协调提供经验依据。