现货垄断与期货交易研究

许多商品市场,如石油市场、天然气市场等,存在如下的市场结构：垄断性格局的现货市场和竞争性格局的期货市场。在这样的市场结构下,期货市场表现出与其市场重要性相比较低的市场参与度的特点,特别是．中长期期货合约非常缺乏流动性。

国内外白糖期货风险控制实证研究

应用计量经济学相关性分析、时间序列格兰杰(Granger)因果检验和统计概率分析对郑州白糖期货和纽约白糖期货、郑州白糖期货和南宁白糖现货价格相关性和相互引导关系进行了分析,并根据研究结果对纽约白糖期货和南宁白糖现货对郑州白糖价格影响做出分析,发现国外白糖期货市场和国内白糖现货市场与郑州白糖期货具有联动性效应,应加强风险控制。

中国期货市场自回归条件异方差效应实证研究

金融市场价格波动常出现群集性 ,自回归条件异方差类模型是描述这种特性最好的工具。自回归条件异方差类模型不仅能有效地揭示市场价格波动的特性 ,还能揭示市场投资者的风险偏好。对发达期货市场的研究表明这些市场价格的波动存在显著的自回归条件异方差效应 ,中国期货市场应该也不例外。