中国特色保险公司ESG投资体系

当前国际ESG投资体系存在着采纳成本高、资本市场适应度低,以及ESG投资和财务收益目标短期冲突难以调和等问题。应明确基于中国国情的ESG投资体系特征,并在此基础上构建保险行业ESG投资体系。中国特色ESG投资体系,应符合中国的所有制特征,从全局角度评价企业的股东价值和社会价值创造;应符合中国的经济体制特征,顺应国家战略导向,实现有效市场与有为政府结合;应体现中国的时代特征,动态调整投资框架,以配合政策目标的阶段性侧重。基于以上要求及保险行业特征,本文提出了中国特色保险公司ESG投资体系,主要包括:战略实施体系、投资配置体系、产业布局策略体系、可持续金融标准遵从体系、社会影响体系和科技赋能体系。建议未来将中国特色保险公司ESG投资体系和中国特色估值体系建设紧密结合,形成激励相容的市场治理和政府监管,并保留市场主体对ESG投资框架的探索空间,推进保险公司人才队伍ESG通用能力建设,让保险公司ESG投资在可持续发展中发挥更大的促进作用。

全球资产配置艺术

资产配置无法脱离经济现实，所以不论是配置还是做投资，必须要从最顶层出发，思考这个世界的结构是什么，而不是说我们以形而上学的方式，凭自己感觉到的世界去推断它。全球资产配置与人民币加入SDR其实是一个硬币的两面：一面是全球的投资者怎么看待我们的价值；另一面是我们怎么看待我们自己的价值，以及我们怎么看待这个世界。

新征程上我国保险业服务共同富裕的功能研究

我国已经迈上实现第二个百年目标的新征程,保险行业服务共同富裕,既要重视“蛋糕”的分配,也要兼顾将“蛋糕”做大做好。“做大蛋糕”是要通过风险管理、生活保障、长期投资等方式,促进经济高质量发展,夯实共同富裕的物质基础。“分配蛋糕”是要通过兜底防贫、促进公共服务均等化、缓解农业农村脆弱性,缩小收入、区域和城乡差距。我国保险业促进共同富裕的路径包括积极应对老龄化和低利率环境、提高产品和服务的普惠性、体现新发展理念、以客户为中心提升服务质量。未来我国保险业应当通过服务经济的高质量发展和乡村振兴、提升保险保障民生服务水平、加强保险行业数字普惠金融建设,助力实现共同富裕。

中国式现代化下的保险业发展研究

党的二十大擘画了全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图,为中国式现代化指明了前进方向、确立了行动指南。踏上实现第二个百年目标的新征程,中国式现代化发展对我国保险业提出了新要求,即人民性、政治性、促进物质文明和精神文明相协调、助力绿色发展和推动构建和谐社会。与此同时,新形势下保险业也面临气候变化与治理、老龄化社会、经济形态转变、低利率市场环境等因素带来的资产负债管理挑战以及人民对美好生活追求的高标准考验。面对新要求、新挑战,保险业应基于自身特点,在继续发挥风险管理作用的基础上,作为社会保障的重要支柱、居民财富的管理工具,为服务实体经济、助推国家产业升级转型发挥更重要的作用,在服务中国式现代化中抓住绿色转型、养老金第三支柱建设、健康中国、科教兴国等重大机遇,实现新发展。

国内国际双循环与保险行业高质量发展研究

国内国际双循环将促进消费提升、内需潜力不断释放和金融行业开放程度不断提高,在为中国发展提供新动力的同时,为保险业高质量发展带来更多的机遇。内需扩大将进一步刺激保险需求和市场扩张,区域经济新格局为保险业带来新的投资机会,产业升级客观需要保险业发挥更重要的作用,高水平开放将进一步助推保险业高质量发展。基于国内国际双循环及经济高质量发展的趋势和要求,保险业应实现有速度、高效益的发展,以及“量”与“质”的双重提升,并在支持国家重大战略和民生等领域发挥更大的作用。本文基于保险业高质量发展的内涵,本着简洁性、通用性和可操作性的原则,建立保险业高质量发展的指标体系,包括规模指标、结构指标、保障功能和社会贡献指标、对外开放指标等,并通过指标的无量纲化、熵值法赋权、线性加权法等步骤进行保险业高质量发展指数测算,以反映宏观经济形势变化和保险行业实际情况。本文基于对宏观形势的基本判断和保险业自身发展的要求,提出积极发挥保险功能优势,提高保险业在扩大内需中的作用,有序推进保险市场开放,提升保险行业的国际化水平和质量,引导保险公司主动转型、以新发展理念引领高质量发展的政策建议。

碳中和目标下的经济转型及投资机遇

2030年碳达峰、2060年碳中和是党中央经过深思熟虑作出的重大战略决策。我国实现碳中和的政策框架和措施将围绕能源体系、高碳排放产业、低碳技术、市场体系、低碳生活、生态碳汇等方面展开。未来10年乃至40年,我国能源结构、产业结构、金融结构将面临深刻调整。保险业应重点关注碳中和带来的能源产业链重构、重点行业降碳升级、绿色低碳生活、绿色金融等方面的投资机遇,同时须注意高碳资产减值、低碳能源和碳关税导致的成本提高等风险。

后疫情时期中国的外部环境与经济增长研究

2020年新冠疫情的暴发以及我国所面临的外部环境发生的剧烈变化,给中国经济发展带来了深远影响。经济层面,全球经济因疫情冲击陷入深度衰退,疫情后或呈现低增长、高杠杆、低利率的特征。生产和贸易层面,全球化遭遇逆流,全球产业链面临调整与重构。金融层面,信用风险和债务风险上升。地缘政治层面,全球治理无序的局面将会长期存在,大国博弈加剧,局势更加紧张。针对外部环境的变化和挑战,中国应强化底线思维,做好应对预案。一方面,加强经济安全尤为重要,主要是粮食安全、能源安全和金融安全;另一方面,要实现中国经济的高质量和可持续发展,需要转换与重构国内经济增长的动力机制:将房地产市场驱动转换为资本市场驱动,将外需驱动转换为内需驱动,将要素投入驱动转换为创新驱动。这也蕴含着"十四五"期间巨大的投资机遇。