保险公司资产负债结构优化:国际经验借鉴

我国保险公司经营面临市场与监管环境的重大变化,必须积极识变、应变、求变。本文主要研究北美和亚太的三家国际优秀保险公司——美国保德信集团、友邦保险、保诚保险的资产负债发展经验,为国内寿险公司的资产负债结构优化提供借鉴。研究发现,美国保德信集团顺应人口结构和金融产业发展的大势发展养老年金业务,通过多渠道增强投资收益,包括固定收益投资适度信用下沉、流动性溢价的获取。友邦保险、保诚保险将发展重心放在高增长的亚太市场,服务于较富裕人群,盈利依赖死差和费差,投资策略较为稳健。对国内保险公司而言,经营战略要适应经济金融发展趋势和人口结构性变化,产品以客户需求为导向,发展高质量营销员队伍,服务多样化的保险与养老需求。加强资产负债期限匹配,适度获取非流动溢价和信用溢价,适应监管和会计规则变化,考虑可穿透、结构简单的金融产品,合理选择资产负债计量方法,稳定业绩表现,提升公司估值。

老龄化趋势下我国保险机构服务家庭财富管理研究

在人口老龄化背景下,我国保险机构开展家庭财富管理业务迎来政策大力支持的发展机遇期,同时也应注意到一些挑战性因素。保险机构布局财富管理的优势体现在产品久期较长、投研能力较强、代理人队伍庞大等方面,但在满足客户多样化需求等方面存在短板。借鉴国际经验,保险机构应当从积极参与第三支柱建设、强化长期投资和配置能力、加强业务协同与纵向延伸产业链、拓展零售业务、完善渠道建设等方面,更好布局老龄化趋势下财富管理业务。

老龄化趋势下保险公司的战略机遇

人口老龄化是中国经济社会发展面临的重大挑战之一,但挑战之下也给经济社会发展和保险机构提供了新机遇。本文根据中国的老龄化发展形势和政策应对力度,结合德国、日本、美国等国经验,认为国内养老相关产业已处于大发展的前夜。结合主营业务特点和专业优势,保险公司可重点拓展商业养老、医疗保险和长期护理保险等保险主业机会,积极考虑介入普惠性养老机构建设、老年医疗服务、智慧健康、职业教育、幼儿看护等行业的发展机遇,并可在科技创新、制造业高端化、数字经济等领域寻找合适的产业或股权投资机会,重点关注物联网、云计算、人工智能、机器人等行业。

外部环境变化对中国经济的影响

改革开放以来,中国充分依托海外的市场、资本、技术、管理经验、原材料,建设中国特色社会主义市场经济体制,国民经济实现快速增长,各项事业明显进步,中国已经成为全球制造大国、贸易大国。伴随着金融改革的推进,中国资本市场对外越发开放,人民币也处在国际化进程之中。近年来国际环境出现新的变化,地缘政治格局加速演变,美国将中国定位为最重要的战略竞争对手,中国发展的外部环境更加严峻复杂。面对严峻的外部风险挑战,从国家层面而言,要积极应对各种挑战,加快构建新发展格局,统筹发展与安全,加快自主创新,保持与海外交流交往的开放心态。对于保险行业来说,要坚持底线思维,保持关注度与敏感度,加强合规能力建设,确保运营所必需的软硬件供应的稳定可靠,加强网络安全能力,实施稳健的资产布局。

美欧银行业危机的原因剖析及趋势思考

2023年3月上旬以来,在强美元周期和海外货币政策紧缩的背景下,美欧银行业动荡,美国硅谷银行、签名银行、第一共和银行先后破产,欧洲瑞士信贷被打折收购。海外经济放缓态势加速,并冲击全球金融稳定。本文从近期美欧银行业危机状况出发,分析发生的宏观背景及深层原因,以及对国内外宏观政策和监管政策的影响。研究发现,海外银行业危机具有强美元周期和海外货币政策快速紧缩的背景因素,资产配置较为极端的硅谷银行遭受社交媒体助长的挤兑,发生流动性危机而破产。国外政府和央行及时干预,缓和了恐慌,但后续中小银行信贷收缩、美国办公楼基本面恶化,海外经济衰退风险加剧。最后针对我国保险行业,建议做好资产负债匹配和流动性管理,并根据形势变化适时调整;及时研判突发事件;重视境外资产安全;关注信用风险及低利率带来的冲击。

绿色金融支持碳中和目标:国际国内实践及建议

实现碳达峰、碳中和目标带来百万亿元量级的绿色投资需求,市场前景广阔,给保险行业带来的发展机遇巨大。本文结合市场发展情况、绿色金融政策框架完善方向、国内外金融机构经验,提出国内保险公司积极布局绿色发展的三个方向,包括建立和应用ESG评价体系与投资管理制度,发展绿色金融产品以及保险公司争取发行绿色债券(碳中和债券),制订碳中和行动方案和建立"棕色资产"信息披露制度、积极参与同业国际交流合作。