国际油轮运输市场:波动下行

2022年12月,油轮市场波动下行。原油轮市场:月初,欧盟国家对俄原油限价正式启动,俄罗斯出口受阻,土耳其海峡因部分油轮保险政策失效发生拥堵,运价承压下行;月中,中国政府发布新冠疫情“新十条”防控优化措施,市场对能源需求前景预期渐趋乐观,土耳其原油供应链瓶颈疏解,运价重回涨势;月末,俄罗斯宣布禁售、减产等反制措施,供给收紧担忧再起,运价再次下行。2022年11月,欧佩克原油产量2883万桶/日,环比下降2.5%,同比增长4%。中国原油进口量4674万吨,环比上升8.3%。成品油轮市场:欧洲需求旺盛支撑大中型船型运价,而亚洲需求放缓,小型船运价下行。

国际油轮运输市场:呈倒N型走势

5月,油轮市场呈倒N型走势。原油轮市场,月初OPEC继续减产,美欧相继加息引发经济衰退与能源需求下降担忧,运价承压下行。月中,中国“五一”假期旅客出行量激增,带动经济复苏和能源需求回升,运价止跌反弹。月末,亚洲炼厂进入维护期后开工率下降,炼油利润疲软进一步打击了原油进口热情,运价再度回落。今年4月,欧佩克原油产量2860万桶/日,环比下降0.7%,同比下降0.3%;中国原油进口量4241万吨,环比下降18.9%。1至4月,中国原油进口量1.79亿吨,同比上升4.6%。成品油轮市场,两大洋区走势分化。太平洋区后半月受亚洲炼厂检修影响,运价先扬后抑;大西洋区后半月迎来出游旺季,运价先抑后扬。

国际干散货运输市场:持续上涨

9月以来,好望角型船带动国际干散货航运市场强势上涨。中国制造业和基建开工维持较高水平刺激钢材需求,澳洲与巴西矿石发货量较为集中;煤炭贸易活跃度不减,且超灵便型船即期运力偏紧,支持BDI一路飙升,9月29日上涨至1701点,10月6日突破1900点,创下2022年10月以来的新高。9月BDI均值1393点,环比上涨21.1%,同比下跌6.3%。

国际集装箱运输市场: 企稳回升

4月,集运市场触底企稳,现货运价有所回升。需求方面,据CTS统计,今年1至2月,全球集装箱海运量同比减少7.5%。其中,亚欧线去程方向运量同比减少12%,跨太平洋线去程方向运量同比减少28.8%。JP Morgan发布的2023年3月全球制造业PMI从2月的49.9回落至49.6,新出口订单分项指数从48.3回落至47.7;3月美国零售销售继2月环比减少0.7%后,再减少0.6%;2月欧元区零售销售则环比减少0.8%。从上述数据看,发达国家生产、销售均仍处于萎缩区间,需求恢复仍需要时间。

国际油轮运输市场:逐渐走强

9月,油轮市场逐渐走强。原油轮市场,月初沙特和俄罗斯将自愿减产举措延长到今年底,全球将减少130万桶/日的原油供应,货量萎缩,运价低迷。月中,中国前8月原油加工量同比增长11.9%,提振市场对亚太地区石油需求预期,部分对冲了产油国减产的消极影响,运价底部蓄势。月末,北半球冬季即将来临,取暖用油需求高峰开启,市场情绪乐观,油价和运价双双上涨。

国际集装箱运输市场:相对平稳

5月,集运市场相对平稳,运价窄幅波动。需求方面,据CTS统计,1月至3月,全球集装箱海运量同比减少6.7%。其中,亚欧线去程方向运量同比减少5.4%,跨太平洋线去程方向减少29%。JP Morgan发布的2023年4月全球制造业PMI数值与3月持平,仍为49.6,新出口订单分项指数从47.7回升至48.4,但仍均处于收缩区间。4月美国零售销售同比增长1.6%,低于通胀增速的4.9%;3月欧元区零售销售同比减少3.8%,通胀率达7%。这些数据表明按销售量计,欧美零售销售同比仍然减少。

国际油轮运输市场:波动下行

4月,油轮市场波动下行。原油轮市场,月初OPEC+扩大减产规模加剧货源紧张局面,运价承压下行。月中,美国炼厂检修季结束,开工率上升,油品贸易活跃,运价略有企稳。月末,中东各国陆续开始庆祝开斋节,中国五一长假临近,市场交易较为冷清,运价继续回落。2023年3月,欧佩克原油产量2880万桶/日,环比下降0.3%,同比增长1.1%;中国原油进口量5231万吨,环比上升28.4%。1至3月,中国原油进口量1.36亿吨,同比上升6.7%。成品油轮市场,太平洋区成品油贸易活跃提振运价,大西洋区运价回落。

国际干散货运输市场:小幅冲高回落

国际干散货市场8月初延续7月以来的震荡走势。随着南美粮食运输需求的上升,因干旱天气限行的巴拿马运河发生“拥堵”,加上巴西远程矿航线运输需求保持增长,航运市场供需格局得以改善。8月17日,BDI一度涨至近3个月以来的高点1247点。但是铁矿石和煤炭需求下降,拖累好望角型船市场大幅下跌,抵消了中小型船市场上涨的带动作用。8月下旬,BDI震荡下行,8月31日跌至1086点。8月BDI均值1150点,环比上涨10.6%,同比下跌18.6%。1—8月BDI均值1141点,同比下跌46.7%。

国际干散货运输市场:触底回升

2月初,市场延续年初以来的低迷态势,2月16日BDI创下两年半来新低530点,各船型日租金水平基本跌破成本价。随着好望角型船在澳洲矿发运节奏加快的推动下持续大幅反弹,中小型散货船在粮食需求和印尼煤炭询盘助推下明显上涨。BDI终结7周连跌,2月23日上涨21.1%至816点,创下自2020年6月中旬以来单日最大涨幅,2月28日上涨至990点。2月BDI均值650点,环比下跌28.5%,同比下跌64.6%。

国际油轮运输市场:横盘整理

7月,油轮市场横盘整理。原油轮市场,月初沙特、俄罗斯、阿尔及利亚等多个产油国宣布将实施额外减产,货源萎缩预期再起,运价延续跌势。月中,美国通胀放缓、原油库存减少,提振原油需求增长的市场预期,运价止跌上涨。月末,美国收紧对俄制裁,俄罗斯石油供应减少,哈萨克斯坦电力短缺影响石油生产,出口货源萎缩,运价掉头下行。2023年6月,欧佩克原油产量2819万桶/日,环比上升0.3%,同比下降17%。6月,中国原油进口量5206万吨,环比上升1.2%。1至6月,中国原油进口量2.8亿吨,同比上升11.7%。成品油轮市场,得益于中国经济数据企稳、美国迎来夏季出行旺季、汽油库存下降,成品油需求前景乐观,运价月末止跌反弹。

国际油轮运输市场:低位徘徊

8月,油轮市场低位徘徊。原油轮市场,月初惠誉下调美国信用评级,能源需求前景蒙尘,沙特等产油国坚持减产,运价持续阴跌。月中,中国经济数据未达市场预期,投资者对中国能源需求增长前景担忧,运价低位运行。月末,欧美PMI初值双双下滑,触发市场对经济收缩的担忧,原油需求前景承压,运价继续下滑。2023年7月,欧佩克原油产量2731万桶/日,环比下降3%,同比下降5.7%。2023年7月,中国原油进口量4369万吨,环比下降16.7%。1至7月,中国原油进口量3.3亿吨,同比上升12.4%。成品油轮市场,地中海区域需求疲软,上半月运价持续走弱,下半月暑期出游季需求走旺叠加9月货盘入场,运价快速反弹。

国际干散货运输市场:震荡调整

7月,干散货市场延续6月以来的调整走势,BDI在950~1100点区间波动。主要粗钢产地部分产能停产,今年上半年全球粗钢产量同比下跌1%至9.47亿吨。俄罗斯停止执行黑海谷物倡议后利空作用明显,粮食、煤炭和铁矿石交易下降、市场信心不足,FFA市场看跌。7月底,在哥伦比亚运往欧洲、俄罗斯与澳洲运往中国的煤炭需求,以及南美运往中国的铁矿石需求的共同推动下,好望角型船市场升至4个月以来的新高。7月31日,BDI升至1127点,7月BDI均值1040点,环比下跌3.9%,同比大幅下跌49.9%。1-7月BDI均值1140点,同比下跌49.3%。

国际油轮运输市场:先抑后扬

2023年1月,油轮市场先抑后扬。原油轮市场,月初中国商务部下发2023年第二批原油非国营贸易配额1182万吨,同比去年第二批上涨112.2%,原油进口回暖预期勉力支撑高位运价。月中,中国春节假期前进口节奏放缓,运价逐渐下滑。月末,美国通胀指标好转,美元指数下跌,油价预期反弹,而随着逢低补库窗口的关闭,节后抢运潮再现,推动运价回暖。2022年12月,欧佩克原油产量2897万桶/日,环比增长0.3%,同比增长3.9%。中国原油进口量4807万吨,环比上升2.8%。成品油轮市场,除太平洋区MR型船跌幅较小外,各航线前期超涨的运价均开始松动,出现大幅下滑。

国际油轮运输市场:高位波动

2月,油轮市场高位波动。原油轮市场,中国春节过后炼厂复工,能源进口活跃度提高,亚洲航线运价带动市场行情上涨。月中,土耳其地震,杰伊汉港口短期关闭,哈萨克斯坦等里海国家石油出口受阻,小型油轮运价下跌。月末,美国通胀减弱趋势缓慢且不均衡,美联储鹰派观点再次居于上峰,市场担忧美国继续加息会抑制原油需求,运价有所回落,月末企稳。1月,欧佩克原油产量2888万桶/日,环比减少0.3%,同比增长2.8%;印度原油进口量470万桶/日,环比上升1.7%,同比上升3.6%,创6个月新高。成品油轮市场,欧盟对俄石油制品禁令生效,货流转向,各船型运价接续上涨。

国际油轮运输市场:冲高回落

3月,油轮市场冲高回落。原油轮市场,月初中国PMI等经济数据向好,制造业扩张预期支撑原油进口前景,运价快速上涨。月中,欧美银行业危机拉低市场复苏前景预期,运价上行趋势受阻。月末,伊拉克政府与库尔德斯坦地区就石油出口问题产生争端,北部从土耳其杰伊汉港的出口暂停,地中海货源萎缩。

国际干散货运输市场:冲高回落

10月中上旬,国际干散货市场延续9月以来的涨势,BDI连续七周上行,10月17日突破2000点大关,18日升至2105点,创下2022年10月以来的新高。但是随着西澳、南非等地铁矿石发运货量的明显减少,好望角型船运价快速下跌;美西和南美的粮食货盘有限,加上俄乌冲突导致乌克兰已暂停使用其新的黑海谷物出口走廊,巴拿马型船与灵便型船市场走弱。

国际干散货运输市场:全线下跌

由于铁矿石和煤炭等大宗商品运输需求偏弱,且随着港口拥堵缓解、船舶周转加快,市场整体运力过剩,导致5月国际干散货市场各船型弱势下跌。BDI连续14日下跌,5月31日下跌13%至977点。5月BDI均值1416点,环比下跌4.3%,同比大幅下跌51.9%。前5个月BDI均值1173点,同比下跌48.1%。好望角型船市场:5月中下旬矿价跌破100美元/吨,钢价期货较今年高位下跌23%,铁矿石进口需求受到冲击,巴西等远程矿航线货盘不多,运力消化较慢,5月铁矿全球发运量周度均值为2893万吨,同比微跌0.4%,其中,澳大利亚主要港口铁矿周度发运均值为1807万吨,同比下跌1.0%。5月31日,5条期租航线日租金平均水平10099美元/天,比5月初的18809美元/天大幅下跌46.3%。

国际集装箱运输市场:进入旺季

7月,集运市场进入旺季,即期运价反弹。需求方面,据CTS统计,1至5月,全球集装箱海运量同比减少4.8%。其中,亚欧线去程方向运量同比增长0.4%,跨太平洋线去程方向减少23.1%。JP Morgan发布的2023年6月全球制造业PMI为48.8,比5月的49.6有所回落,新出口订单分项指数从47.3跌至47.1,表明生产端仍然低迷。6月美国零售销售同比增长1.5%,仍然低于通胀增速的3%。5月欧元区零售销售同比减少2.9%,通胀率为6.1%。销售量萎缩的趋势尚未逆转,去库存仍需时间。

国际油轮运输市场:震荡上行

10月,油轮市场震荡上行。原油轮市场,月初,中国国庆假期进口速度放缓,市场成交冷清,运价下行。月中,巴以冲突爆发,OPEC+表态将协同稳定石油供应,地缘局势升温不改旺季市场逻辑,运价止跌反弹。月末,美国宣布暂时解除对委内瑞拉的部分制裁,市场货源得到补充,运价波动上涨。

国际集装箱运输市场:跌势放缓

2022年12月,集运市场运价跌势放缓。需求方面,据CTS统计,2022年1至10月全球集装箱海运量同比减少2.9%。其中,亚欧线去程方向减少8.3%,跨太平洋线去程方向减少4.1%。美国2022年11月零售销售环比减少0.6%,其中家具、汽车及零部件、建材零售环比降幅均超过2%,电子产品零售环比下降1.5%,高通胀影响了消费者的购买决策。值得注意的是,11月美国CPI为7.1%,是年内最小涨幅,表明通胀或已见顶。