亚太地区炼油工业与油品贸易展望

亚太地区炼油工业加工能力扩张持续放缓,2015年可能会出现近三十年来的首次下降。未来十年,亚太地区的蒸馏能力仍会增长,二次加工能力扩张更快。预计到2025年,亚太地区LPG缺口将大幅增加,石脑油净进口量将明显提高,燃料油也需要进口但进口增幅减小。最大的变化可能是汽油,2020年以后亚太地区的汽油有可能从长期的富余变为净进口。

亚太地区炼油工业与油品贸易展望

亚太地区炼油工业正在放缓加工能力的扩张。截至2014年初,亚太地区原油一次加工能力达到3213万桶/日,比2013年初增加67万桶/日。未来几年,亚太地区的二次加工能力将继续增长。尽管未来几年新增需求大于新增炼油产能,但亚太地区仍将面临运输燃料(汽、煤、柴油)的过剩。目前亚太地区的产能过剩接近300万桶/日,但这明显低于五年前的400万桶/日。到2020年,亚洲将继续保持液化石油气、石脑油和燃料油的缺口状态。预计亚太地区石油产品净进口量将从2015年的258万桶/日增加到2020年达的292万桶/日。长远看,亚太地区尤其是中国需要继续控制一次加工能力,增强二次加工能力尤其是生产高品质清洁燃料的能力,提高特殊原油处理能力和炼油化工一体化程度,进而提高炼厂收率和效益。

亚太地区炼油工业及油品贸易现状与未来

截至2011年底,亚太地区原油一次加工能力达到3047万桶/日,其中中国的炼油能力达到1186万桶/日,居于榜首。一些规模巨大、现代化程度高、技术复杂的炼油项目正在世界新兴市场地区建设,亚洲正在成为未来全球的炼油中心,中国和印度引领亚太炼油能力的扩大。2012年,苏伊士以东地区的炼油能力的增加略大于需求,炼油毛利和2011年相比将有所回落,但幅度可能不大;2013年和2014年炼油毛利将面临下降压力;从2015年开始,随着大量新增炼油能力进入市场,炼油毛利将出现较大下滑。在产能扩张的同时,亚太炼油工业还在进行着产业结构调整和持续升级。2012-2015年,除中国地方炼油厂外,预计亚太地区将关闭78.2万桶/日的产能,另有31.6万桶/日的产能可能被关闭。2020年之前,亚太地区将继续是交通燃料(汽油、柴油和航空燃油)的净出口地区,以及液化石油气、石脑油、燃料油和沥青、石油焦、润滑油等石油产品的净进口地区。

亚太地区炼油工业与油品贸易现状及未来

2016年,亚太地区的炼油能力有所增长,但远低于需求的增长,提高了炼油开工率并维持了炼油业毛利。2017年及今后相当长的一段时间里,如果不出现计划外项目,亚太地区炼油能力扩张转向低速增长,能力过剩的局面逐步缓解。预计未来亚太地区炼油业二次加工能力的增长将超过蒸馏能力的增长,炼油厂的复杂程度会因此上升。交通和消费者终端用油带动亚太地区油品需求的增长。东南亚持续扮演油品净进口区的角色,南亚可能会在2030年后变成油品净进口地区。预计未来亚太地区LPG和石脑油的净进口量会持续增加,汽油净出口在一两年内可能消失,此后航煤、柴油净出口量也会缩小,燃料油供需均会出现下降。苏伊士以东地区一直是石油产品净输出地区,2018年可能会变成净进口地区,净进口规模分别在2020年和2025年进一步扩大。

亚太地区炼油工业与油品贸易新格局

亚太地区炼油能力在2015年出现近30年来的首次下降。未来10年亚太地区的蒸馏能力仍会增长但幅度大为缩小。亚太地区炼油富余能力的减少已成定势,可能在2018年转变为炼油能力短缺。与此同时,本区深加工能力则持续提升,油品贸易活跃。预计2023年亚太地区汽油供需平衡将发生转变,LPG供应将会出现更大的短缺。虽然亚太地区中间馏分油的出口预计会在2023年逐步降低,但石脑油的供需仍将保持平衡。中东地区2015年的净炼油能力增长达到新高,今后还会继续增加。由于亚太地区炼油能力增速的下降抵消了中东的增量,整个苏伊士以东地区可能在2020年从石油产品净出口地区变为净进口地区。

多种因素驱动炼油投资 炼油商将面临毛利压力——亚太地区炼油工业及油品贸易现状与未来

近年来,亚太地区炼油能力持续增长。2012年油品需求略有上涨,炼油毛利小幅回落。预计未来亚太炼厂将继续扩能,导致毛利下降,特别是汽油和柴油将持续过剩。亚太地区炼油投资的关键驱动因素为需求、油品价格差异、供给安全以及清洁燃油的挑战。2012年亚太地区仍然是油品净进口地区,但预计今后几年净进口规模会下降,特别是汽煤柴油将持续过剩。但预计到2020年,由于后期炼油扩能步伐的减缓,亚太地区的油品净进口会重新跃上新的高度,汽煤柴油过剩量将明显减少。

大洗牌:亚太炼油能力减少,背后发生了什么?

‘随着国际油价跌入数年来的低谷,全球炼油业因廉价的进料及强劲的需求而成为一个亮点。就亚太地区而言,过去两年区内能力加速重整也给其炼油业注入了强心剂,油品贸易也日趋活跃。与亚太毗邻的中东地区正在完成新一轮的炼油能力扩张,对本区炼油业及油品贸易有很大影响。在此背景下,本文简要分析亚太地区炼油业现状、今后发展趋势及油品贸易前景。