大事件

质押触平仓线:谁将被击垮?股权质押是上市公司大股东使用较为频繁的一种融资方式。通常情况下,大股东可取得所质押股份市值约30%-50%的融资,与定增相比,股权质押不会稀释控制权,备受大股东青睐。截至2017年5月,亚锦科技(830806)、米米乐(833048)等11家公司股价已到平仓线,并且他们的累计质押股票占比股本均超过50%。

大事件

新三板私募做市规则初定股转公司机构业务部近日向相关主办券商下发《私募机构做市业务试点技术方案座谈会会议纪要》,初步明确了在'私募做市业务组织机构、从业人员管理、做市资金来源、库存股范围及获取方式、结算券商职责分工'等方面的六项差异化安排。业内人士透露,最终正式文件最快11月发出。

新三板挂牌企业实操问答

定增逾5%问:新三板挂牌A公司拟向其下游经销商企业定向增发新股,如果一家经销商认购的新股超过5%,有什么需要注意的事项,比如是否涉及关联方的认定);如果A公司向下游经销商定向发行新股(比如占股5%或者超过5%)后,对A公司拟转申请IPO有什么需要注意的事项?答:新三板挂牌公司向其下游经销商企业定向增发新股,如果一家经销商认购的新股超过5%,则会成为该企业的关联法人。

新三板挂牌企业实操问答

股权激励问:已挂牌新三板的国有控股公司打算做股权激励,为了程序简化,不去国资审批,打算通过受让民营股东股份的方式做股权激励,计划做持股平台或资管计划,并且定价采用毎股净资产,这样可以吗?答:可以,不涉及增发、国有股转让的,一般不用国资审批。股权回购问:根据目前的政策,新三板挂牌公司股票发行,

新三板挂牌企业实操问答

议事规则问:新三板已挂牌公司,将董事会议事规则的多个事项修改为“必须全票通过”是否违背新三板业务规则?有无类似案例?答:观点一:《公司法》第四十三条和第一百零三条分别规定了有限公司股东会和股份公司股东大会对决议事项表决方式。《公司法》并未对有限公司董事会表决做出规定,尊重公司自治,由公司章程规定,见第四十八条:“董事会的议事方式和表决程序,除本法有规定的外,由公司章程规定。”对于股份公司董事会决议方式。

香港“创新初板”抢食新三板?

为拓宽香港资本市场上市渠道及完善香港上市机制,香港交易所宣布将在香港资本市场的主板及创业板之外推出'创新板'。'创新板'拟分为两个板块:'创新初板'和'创新主板'。其中,'创新初板'的对象为未符合创业板或主板的财务或营业记录要求的初创公司,以及采用非传统管治架构的公司(如同股不同权),并且不限制内地公司做第二上市。业内人士认为。

美女董秘赶考记

新三板董秘中的很大一部分还是主要从事编公告、准备三会文件、打印扫描盖章代人签字、办理登记业务、跑工商、跑税务等工作。诸如投资并购、市值管理等都还离得太遥远。然而，这个群体正在快速成长的道路上。或许，董秘持牌就是一个新时代的开始。

大事件

新三板进入“二次创业”时代新三板已经进入“二次创业”时代,原有很多制度设计存在一定局限性,如流动性问题,概括而言是“发展的问题,成长的烦恼”。未来新三板服务好创新创业企业这一使命不会改变。如何解决存在的问题、强化新三板的服务?全国股转公司副总经理、新闻发言人隋强提出了四方面思考:首先,处理好创新发展与风险控制的问题,守住不发生系统性金融风险的底线。第二,必须妥善处理好投资和融资的关系,推动投融资的平衡发展。第三,妥善处理好标准化服务与个性化需求的问题,深化新三板差异化管理服务。

新三板挂牌企业实操问答

股权激励 问：预设立员工持股平台，计划持股比例10％，上一轮融资估值1.5亿元，公司注册资本1000多万，如何避免股份支付，或者如何处理可以尽可能小影响当期利润？另外，现有股东转让老股至新的自然人股东（公司高管）一定股份比例，是否也涉及股份支付，影响当期利润；如无偿转让，是否涉及个税？

违规处罚核查关乎冲层、保层红线

前不久,各主办券商接到全国股转公司通知,通知要求对挂牌公司及其控股股东、实际控制人、现任董监高2016年5月1日至2017年4月20日期间的违规处罚情况进行检索核查。核查情形包括:是否被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或行政处罚、正在接受中国证监会立案调查、正在接受司法机关的立案侦查、受到刑事处罚四类,并及时督促挂牌公司履行信息披露义务。

锐源仪器竟以白条代替发票报税

4月20日,锐源仪器(430543)补发关于收到税务行政处罚决定书的公告。公告显示,该公司于2016年10月19日收到广东省东莞市地方税务局松山湖分局《税务行政处罚决定书》。据悉,2016年10月,东莞市地方税务局松山湖分局在例行抽查工作中发现锐源仪器有使用白条等其他凭证代替发票的行为,东莞市地方税务局松山湖分局拟对其处罚5000元。公司表示,此事是由于公司财务人员工作疏忽,没有发现员工在报销餐费时未使用正规发票报账所致,公司一向遵守法律并没有偷漏税款的意图。

新三板挂牌企业实操问答

对赌协议问:对赌协议未予披露,会给收购以及后续资本运作带来什么麻烦?答:在新三板,这个问题被界定为信息披露违规。因为,股转公司并未在挂牌准入条件中,明确禁止对赌协议的存在。而且,2016年8月8日股转公司发布的《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)——募集资金管理、认购协议中特殊条款。

多份新三板年报遭问询:财务成焦点

2016年,股转系统共对34家企业发布了年报问询函。2017年截至4月12日,朗朗教育(834729)、优万科技(833074)、麟龙股份(430515)、傲基电商(836093)等8家新三板企业收到股转系统的年报问询函。其中基础层两家,其余六家均为创新层。在已披露的8份年报问询函中,财务数据真实性、可持续盈利能力、商誉减值问题都被重点关注。此外,是否为关联交易、合并收购的定价依据、信息披露问题的一致性等问题均有所提及。

银橙传媒修改章程歧视小股东

4月20日,银橙传媒(830999)发布2016年年度股东大会通知公告,称将在股东大会上审议修订公司的章程,主要改动是在'公司的股份可以依法转让'后,补充'公司被收购时,收购人不需要向公司全体股东发出全面要约收购'。事情源于2016年6月。上市公司金力泰(300225)拟收购哈本信息等7家企业,收购完成后将间接持有银橙传媒63.57%的股份,交易对价仅为11.39元/股,相比于公司停牌前下跌36.89%。重点是。

证券法二审无涉注册制

4月24日,证券法修订草案提请全国人大常委会二审。在总结2015年股市异常波动经验教训的基础上,证券法修订草案二次审议稿聚焦七大市场焦点,包括注册制暂不规定、加强监管、规范上市公司收购、强化信息披露、突出投资者保护、完善证券交易规则、健全多层次资本市场等内容。【点评】为什么注册制久久得不到落实呢?按理来说,注册制被写入十八大文件,这一中国最高层级的文件,在没有经过试验证明不适合中国国情之前,注册制是不可能不落实的。但经过2015年6月至2016年1月的三波股灾。

新三板“亏损王”豪掷20亿理财

4月5日,连续两年净利润亏损达73亿元的神州优车(838006,基础层,做市转让)发布《2017年第二次临时股东大会决议公告》,根据这份议案,公司拟在保证日常经营资金需求和资金安全的前提下,在不超过人民币20亿元的额度内使用闲置资金购买理财产品。2月28日,神州优车宣布获得中国银联等4家机构共计46亿元的战略投资,用于神州买买车业务。3月1日,神州优车董事长兼CEO陆正耀在接受媒体采访时透露,事实上,该轮融资总额为70多亿元。

药企有望尝鲜差异化信披

新三板是无数垂直行业公司完成资本市场梦想的地方,投资者可以在这里找到A股市场难以看到的企业类型,例如产品尚未投产的芯片制造商,生态鸡蛋供应商或者是情趣产品电商等。但截至目前,无数垂直行业几乎通用的是同一套信息披露的格式,这在一定程度上也加大了投资者的筛选难度,也无法体现相应行业的优势和特点。事实上,全国股转系统近两年的其中一项重点工作也正是要推进不同行业的差异化信息披露工作。据获悉。

非法“老股转让”获刑三年

据检方指控,自2015年12月起,由洪某军、邓某华实际控制的点石公司、正宏公司使用所控制的股票账户,通过股转系统从相关企业原始股东处先后受让了'晓进机械(835094)'、'晶鑫股份(832177)'、'麦迪制冷(835011)'、'宇晶机器(834124)'等股票,经他们所控制的'新三板'股票账户直接转让或者指使其下辖公司、代理销售公司、个体销售人员通过微信等通讯工具对不特定公众公开销售上述股票。法院认定,该团伙涉嫌非法买卖'新三板'股票,

璧合科技由做市变更协议转让

4月7日,璧合科技发布公告称,公司股票转让方式拟变更为协议转让。公开资料显示,璧合科技于2015年8月31日挂牌新三板。2015年10月26日,公司股票转为做市转让,首批做市商为华林证券、东方证券、江海证券。在此之后,东北证券、招商证券陆续加入公司做市商行列。至4月上旬,璧合科技做市商总数达到8家。【点评】新三板企业为何在2017年加速由做市转让变更为协议转让?

提前动用募资踩上红线

近日,证监会对18家新三板企业实施了自律监管措施,原因是这些企业提前使用了募集资金。其中,索泰能源(430752)、神木药业(832040)、长牛股份(830841)、地浦科技(831737)、海赛电装(830914)在进行的两次股票发行过程中均存在提前使用募资的行为。另外,值得注意的是,除违规使用募资外,海赛电装(830914)、地浦科技(831737)以及国农基业(832425)还存在公司股东、实际控制人或公司高管占用资金的问题。